(本文提到的資料：應(yīng)收票據(jù)、貼現(xiàn)的賬務(wù)處理匯總、銀行授信調(diào)整指引、實(shí)務(wù)案例資料、IPO初期業(yè)務(wù)問答等�？蓮腗aruko獲得。)

2022年6月，有媒體曝出河南四家村鎮(zhèn)銀行無法取錢。

(來源網(wǎng)絡(luò))什么？銀行連取錢都不行？一時(shí)間，“銀行閃電風(fēng)暴”事件引起廣泛關(guān)注和討論。

在這一事件中，大額儲(chǔ)戶可能會(huì)輕信“高利息回報(bào)”的承諾，甚至不知道這筆錢是作為存款還是作為投資理財(cái)產(chǎn)品。但是，不管是買理財(cái)產(chǎn)品，還是安全存?zhèn)�定期，我們老百姓的初衷都是讓錢保值，最好是再漲。畢竟，錢生錢是通往財(cái)富和自由的唯一道路。

大家應(yīng)該都聽說過銀行套利，指的是利用銀行產(chǎn)品的利息差來賺取中間利潤(rùn)。最近丸子看到一篇報(bào)道，有票據(jù)代理人指出，有企業(yè)利用結(jié)構(gòu)性存款利率和票據(jù)直接存款利率之間的利差，通過開票、貼現(xiàn)、結(jié)構(gòu)性存款等方式進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利交易。

一個(gè)企業(yè)的老板，暫且叫他老王吧。他的客戶用銀行承兌匯票支付了100萬元，6個(gè)月后承兌。老王去銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率為0。同時(shí)，他還在網(wǎng)點(diǎn)大廳看到了一款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的廣告。耗時(shí)6個(gè)月，收益率4。

于是老王靈機(jī)一動(dòng)，付了貼現(xiàn)利息后拿到了98萬左右。然后我轉(zhuǎn)手把98萬投入了這個(gè)結(jié)構(gòu)性存款。6個(gè)月后，差不多能拿到一萬塊錢。從這個(gè)角度來看，貼現(xiàn)后可以將資金進(jìn)行再投資，比持有至到期貼現(xiàn)可以多獲得近1000元的資金。(至于什么是結(jié)構(gòu)性存款，可以看看我之前的兩篇關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的推文。結(jié)構(gòu)性存款是一種類似于銀行存款的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)可以忽略不計(jì)，但利率高于普通存款產(chǎn)品。)

于是，市場(chǎng)上出現(xiàn)了我們剛才講的老王銀行的套利行為，以較低的資金成本通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得資金，然后將這些資金投資到資金成本較高的結(jié)構(gòu)性存款中，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的利差收益。

票據(jù)貼現(xiàn)是一種常見的行為。本期丸子想結(jié)合CPA系統(tǒng)里的知識(shí)和實(shí)踐，給大家講一講票據(jù)。

銷售商品和提供服務(wù)的企業(yè)可能會(huì)收到錢或票。當(dāng)然，收了錢就萬事大吉了，但是收了票，離最后一個(gè)人民幣還是有一段距離的。

這里所說的票據(jù)通常是指匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。在舊的工具準(zhǔn)則下，企業(yè)收到的所有票據(jù)都通過應(yīng)收票據(jù)這一科目進(jìn)行核算，類似于應(yīng)收賬款。

但是，2019年4月30日，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于修訂印發(fā)2019 年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》(財(cái)政部令[2019]6號(hào))，確定了新的報(bào)告格式。其中，資產(chǎn)負(fù)債表中增加了“應(yīng)收賬款融資”。

(新的財(cái)務(wù)報(bào)表格式)

從相關(guān)網(wǎng)站的上市公司公告中可以看到，當(dāng)年年中，各家公司發(fā)布會(huì)計(jì)政策變更公告，按照新的工具準(zhǔn)則對(duì)應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行重新分類和列報(bào)。

(來源：神馬電力公告)(來源：江華微公告)從公告中我們可以得知，應(yīng)收賬款融資將符合“收到合同現(xiàn)金流量以供銷售”兩個(gè)條件的應(yīng)收賬款從原應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)中剔除，放入“應(yīng)收賬款融資”中。

一般來說，說到應(yīng)收賬款，我們通常想到的商業(yè)模式是“等著收款”，也就是拿著給對(duì)方付款。但是聽了我剛才說的老王銀行套利，是不是眼前一亮？因此，如何提高資金的使用效率也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)非常重要的方面。

因此，企業(yè)管理債權(quán)的商業(yè)模式并不局限于老老實(shí)實(shí)等錢。

配合新的工具標(biāo)準(zhǔn)，再來說說“應(yīng)收賬款融資”這個(gè)項(xiàng)目。會(huì)計(jì)術(shù)語本項(xiàng)目核算具有“持有至到期”和“已出售”特征的應(yīng)收款項(xiàng)，即資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)。

這里所說的出售，并不完全等同于支持或貼現(xiàn)，只有滿足《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23 號(hào)——資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的終止確認(rèn)條件，才能作為“應(yīng)收賬款融資”上報(bào)。

關(guān)于會(huì)計(jì)報(bào)表中票據(jù)的終止確認(rèn)問題，還應(yīng)介紹注冊(cè)會(huì)計(jì)師經(jīng)濟(jì)法的相關(guān)知識(shí)。根據(jù)票據(jù)制度的有關(guān)規(guī)定：

匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對(duì)背書人、出票人和其他匯票債務(wù)人行使追索權(quán)。

因此，當(dāng)企業(yè)將該票據(jù)帶回下一家公司時(shí)，與該票據(jù)相關(guān)的權(quán)利義務(wù)并未發(fā)生轉(zhuǎn)移。只要最終持票人在票據(jù)到期時(shí)沒有收到付款人的付款，就可以對(duì)票據(jù)的背書人、出票人和其他債務(wù)人行使追索權(quán)。

因此，如果不能滿足終止確認(rèn)的條件，則意味著相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都沒有轉(zhuǎn)移，不屬于“出售”資產(chǎn)。據(jù)此，相關(guān)業(yè)務(wù)模式并非以“收取合同現(xiàn)金流、出售資產(chǎn)”為目的，因而不能列報(bào)為“應(yīng)收賬款融資”。

企業(yè)的應(yīng)收賬款，包括票據(jù)，能否歸類為應(yīng)收賬款融資，取決于能否出售。

(來源：米哈伊爾尼洛夫)這個(gè)時(shí)候，我們就要看匯票的承兌人了。商業(yè)承兌匯票由交易雙方約定的銷售企業(yè)或采購(gòu)企業(yè)簽發(fā)，但由采購(gòu)企業(yè)承兌。銀行承兌匯票是由在銀行開立存款賬戶的儲(chǔ)戶簽發(fā)的。兩者的承兌主體不同，付款到期時(shí)的處理方式也不同。

當(dāng)商業(yè)承兌匯票的出票人銀行存款不足時(shí)，銀行可以拒絕付款。當(dāng)銀行承兌匯票的出票人銀行存款不足時(shí)，銀行將無條件即期付款。所以一般的銀行承兌匯票幾乎不可能到期拒付，所以持票人提前追索幾乎不可能。

我這里說的是“差不多”。前段時(shí)間村鎮(zhèn)銀行的雷陣雨，暴露出銀行也打臉。

因此，對(duì)于票據(jù)是否能夠滿足終止確認(rèn)的條件，實(shí)踐中的主流做法是劃分承兌人的信用等級(jí)，分別處理。分為兩個(gè)梯隊(duì)，信用等級(jí)高的“69”銀行和信用等級(jí)一般的銀行企業(yè)。

我們翻開一家科技創(chuàng)新板上市公司的招股書，提到了“69”銀行。

(來源：南網(wǎng)科技招股書)“69”銀行的來歷也查了很久。其實(shí)并沒有明文規(guī)定，最初源于科技創(chuàng)新板IPO的窗口指導(dǎo)，后來演變成一種約定俗成的做法。但不是強(qiáng)制性的，特別是對(duì)于非科技創(chuàng)新板公司。

接下來我們來看一家創(chuàng)業(yè)板上市公司的招股書。指出公司應(yīng)收賬款融資不僅包括信用等級(jí)較高的銀行承兌匯票，還包括美的集團(tuán)的電子應(yīng)收賬款憑證(簡(jiǎn)稱“伊美票據(jù)”)。

(來源：聚賽龍招股書)其實(shí)在更早的發(fā)行注冊(cè)過程中，深交所是在分股的基礎(chǔ)上進(jìn)行詢價(jià)的。申報(bào)會(huì)計(jì)師在問詢函中給出了以下理由：

總結(jié)起來，就是以下幾點(diǎn)：

公司一般會(huì)通過天津美的商業(yè)保理有限公司進(jìn)行無追索權(quán)的保理融資，符合收取合同現(xiàn)金流和銷售的目的。

美的集團(tuán)是中國(guó)家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，資金實(shí)力雄厚，不承兌風(fēng)險(xiǎn)小，商業(yè)信譽(yù)高。

分類為應(yīng)收賬款融資不影響分類前計(jì)提的壞賬，不存在利潤(rùn)操縱。

查閱上市公司年報(bào)，如杜

從這些公告中，我們可以看到實(shí)際處理有時(shí)是非常靈活的。關(guān)鍵是評(píng)估承兌人的信用，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是否有追索權(quán)。

而剛才說的應(yīng)收賬款憑證，并不是《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)，更像是一些企業(yè)之間債權(quán)互認(rèn)的電子憑證，所以不適用票據(jù)相關(guān)制度。但企業(yè)在正常情況下簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票(票據(jù)法規(guī)定的票據(jù))，即使與后繼方約定無追索權(quán)，也不能免除票據(jù)上的追索權(quán)付款義務(wù)，不能終止確認(rèn)。

這是因?yàn)�，根�?jù)票據(jù)制度的相關(guān)規(guī)定，票據(jù)債務(wù)人不得以自己與出票人之間的抗辯或者以持票人的在先手對(duì)抗持票人。

由于票據(jù)的特殊性，這不同于普通的無追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，需要加以區(qū)分。

實(shí)際操作中，如果企業(yè)出臺(tái)應(yīng)收票據(jù)管理制度就太好了。查看相關(guān)制度是否規(guī)定所有收到的票據(jù)都應(yīng)盡快貼現(xiàn)或支持，以盡快獲得現(xiàn)金流。如果沒有相關(guān)的制度，那就看看往年的情況，根據(jù)賣出的頻率和金額來判斷。我們一般在次年年初做上一年的年報(bào)，這樣就可以根據(jù)期后的票據(jù)回籠和貼現(xiàn)來判斷哪些票據(jù)可以歸類為應(yīng)收賬款融資。

其次，看接受者。如果是信用等級(jí)高的“69”銀行，就符合終止確認(rèn)的條件。其他信用等級(jí)較低的村鎮(zhèn)銀行簽發(fā)的承兌匯票、商業(yè)承兌匯票一般不應(yīng)歸類為應(yīng)收賬款融資。對(duì)于應(yīng)收賬款，如果與保理機(jī)構(gòu)存在無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)，也可以終止確認(rèn)。

當(dāng)然，只將信用等級(jí)較高的銀行承兌匯票歸類為應(yīng)收賬款融資更為穩(wěn)妥，這其實(shí)也是投資者的一個(gè)顧慮。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目大部分是信用等級(jí)較高的銀行出具的承兌匯票，資金無法收回的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。如瀘州老窖股份有限公司公布的2021年年報(bào)中，應(yīng)收賬款的融資為銀行承兌匯票，其他商業(yè)匯票不包括在內(nèi)。

(數(shù)據(jù)來源：瀘州老窖股份有限公司2021年年報(bào)公告)還要關(guān)注應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款融資。對(duì)于預(yù)計(jì)將被轉(zhuǎn)移并可終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，重新分類為應(yīng)收賬款融資。如果不滿足終止確認(rèn)條件，則應(yīng)從應(yīng)收賬款融資中排除。

另一個(gè)是減值問題。由于匯票到期日較短，一般不超過6個(gè)月。因此，部分企業(yè)會(huì)在IPO申報(bào)期將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)，即大量使用商業(yè)承兌匯票與客戶結(jié)算貨款。

但對(duì)于這一現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部在2019年3月發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中明確，應(yīng)收票據(jù)應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——工具確認(rèn)和計(jì)量》信用風(fēng)險(xiǎn)特征考慮減值。對(duì)于在收入確認(rèn)時(shí)初始確認(rèn)應(yīng)收賬款，然后將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為商業(yè)承兌匯票進(jìn)行結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則對(duì)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

無論是將壞賬準(zhǔn)備計(jì)入相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)組合，還是采用特定識(shí)別方法從高水平提取壞賬準(zhǔn)備，總之都要從應(yīng)收賬款的原確認(rèn)日開始連續(xù)計(jì)算賬齡。

(關(guān)于初始業(yè)務(wù)的一些問題的解答)(2)這一規(guī)定降低了管理層少計(jì)提壞賬、編造利潤(rùn)、美化報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)。在新工具準(zhǔn)則實(shí)施之前，判斷資產(chǎn)分類方法取決于管理層持有的意圖。這種判斷方法帶有主觀性，成為管理層操縱利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理的手段。然而，新工具準(zhǔn)則實(shí)施后，資產(chǎn)劃分的基礎(chǔ)變成了“現(xiàn)金流量特征”的雙重分類標(biāo)準(zhǔn)