(本文提到的資料：應(yīng)收票據(jù)、貼現(xiàn)的賬務(wù)處理匯總、銀行授信調(diào)整指引、實(shí)務(wù)案例資料、IPO初期業(yè)務(wù)問答等�？蓮腗aruko獲得。)

2022年6月，有媒體曝出河南四家村鎮(zhèn)銀行無法取錢。

(來源網(wǎng)絡(luò))什么？銀行連取錢都不行？一時(shí)間，“銀行閃電風(fēng)暴”事件引起廣泛關(guān)注和討論。

在這一事件中，大額儲戶可能會輕信“高利息回報(bào)”的承諾，甚至不知道這筆錢是作為存款還是作為投資理財(cái)產(chǎn)品。但是，不管是買理財(cái)產(chǎn)品，還是安全存?zhèn)�定期，我們老百姓的初衷都是讓錢保值，最好是再漲。畢竟，錢生錢是通往財(cái)富和自由的唯一道路。

大家應(yīng)該都聽說過銀行套利，指的是利用銀行產(chǎn)品的利息差來賺取中間利潤。最近丸子看到一篇報(bào)道，有票據(jù)代理人指出，有企業(yè)利用結(jié)構(gòu)性存款利率和票據(jù)直接存款利率之間的利差，通過開票、貼現(xiàn)、結(jié)構(gòu)性存款等方式進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利交易。

一個(gè)企業(yè)的老板，暫且叫他老王吧。他的客戶用銀行承兌匯票支付了100萬元，6個(gè)月后承兌。老王去銀行辦理業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率為0。同時(shí)，他還在網(wǎng)點(diǎn)大廳看到了一款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的廣告。耗時(shí)6個(gè)月，收益率4。

于是老王靈機(jī)一動，付了貼現(xiàn)利息后拿到了98萬左右。然后我轉(zhuǎn)手把98萬投入了這個(gè)結(jié)構(gòu)性存款。6個(gè)月后，差不多能拿到一萬塊錢。從這個(gè)角度來看，貼現(xiàn)后可以將資金進(jìn)行再投資，比持有至到期貼現(xiàn)可以多獲得近1000元的資金。(至于什么是結(jié)構(gòu)性存款，可以看看我之前的兩篇關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的推文。結(jié)構(gòu)性存款是一種類似于銀行存款的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)可以忽略不計(jì)，但利率高于普通存款產(chǎn)品。)

于是，市場上出現(xiàn)了我們剛才講的老王銀行的套利行為，以較低的資金成本通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得資金，然后將這些資金投資到資金成本較高的結(jié)構(gòu)性存款中，獲得無風(fēng)險(xiǎn)的利差收益。

票據(jù)貼現(xiàn)是一種常見的行為。本期丸子想結(jié)合CPA系統(tǒng)里的知識和實(shí)踐，給大家講一講票據(jù)。

銷售商品和提供服務(wù)的企業(yè)可能會收到錢或票。當(dāng)然，收了錢就萬事大吉了，但是收了票，離最后一個(gè)人民幣還是有一段距離的。

這里所說的票據(jù)通常是指匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。在舊的工具準(zhǔn)則下，企業(yè)收到的所有票據(jù)都通過應(yīng)收票據(jù)這一科目進(jìn)行核算，類似于應(yīng)收賬款。

但是，2019年4月30日，財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于修訂印發(fā)2019 年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》(財(cái)政部令[2019]6號)，確定了新的報(bào)告格式。其中，資產(chǎn)負(fù)債表中增加了“應(yīng)收賬款融資”。

(新的財(cái)務(wù)報(bào)表格式)

從相關(guān)網(wǎng)站的上市公司公告中可以看到，當(dāng)年年中，各家公司發(fā)布會計(jì)政策變更公告，按照新的工具準(zhǔn)則對應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行重新分類和列報(bào)。

(來源：神馬電力公告)(來源：江華微公告)從公告中我們可以得知，應(yīng)收賬款融資將符合“收到合同現(xiàn)金流量以供銷售”兩個(gè)條件的應(yīng)收賬款從原應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)中剔除，放入“應(yīng)收賬款融資”中。

一般來說，說到應(yīng)收賬款，我們通常想到的商業(yè)模式是“等著收款”，也就是拿著給對方付款。但是聽了我剛才說的老王銀行套利，是不是眼前一亮？因此，如何提高資金的使用效率也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)非常重要的方面。

因此，企業(yè)管理債權(quán)的商業(yè)模式并不局限于老老實(shí)實(shí)等錢。

配合新的工具標(biāo)準(zhǔn)，再來說說“應(yīng)收賬款融資”這個(gè)項(xiàng)目。會計(jì)術(shù)語本項(xiàng)目核算具有“持有至到期”和“已出售”特征的應(yīng)收款項(xiàng)，即資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)。

這里所說的出售，并不完全等同于支持或貼現(xiàn)，只有滿足《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23 號——資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的終止確認(rèn)條件，才能作為“應(yīng)收賬款融資”上報(bào)。

關(guān)于會計(jì)報(bào)表中票據(jù)的終止確認(rèn)問題，還應(yīng)介紹注冊會計(jì)師經(jīng)濟(jì)法的相關(guān)知識。根據(jù)票據(jù)制度的有關(guān)規(guī)定：

匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時(shí)或在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)。匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對背書人、出票人和其他匯票債務(wù)人行使追索權(quán)。

因此，當(dāng)企業(yè)將該票據(jù)帶回下一家公司時(shí)，與該票據(jù)相關(guān)的權(quán)利義務(wù)并未發(fā)生轉(zhuǎn)移。只要最終持票人在票據(jù)到期時(shí)沒有收到付款人的付款，就可以對票據(jù)的背書人、出票人和其他債務(wù)人行使追索權(quán)。

因此，如果不能滿足終止確認(rèn)的條件，則意味著相關(guān)資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都沒有轉(zhuǎn)移，不屬于“出售”資產(chǎn)。據(jù)此，相關(guān)業(yè)務(wù)模式并非以“收取合同現(xiàn)金流、出售資產(chǎn)”為目的，因而不能列報(bào)為“應(yīng)收賬款融資”。

企業(yè)的應(yīng)收賬款，包括票據(jù)，能否歸類為應(yīng)收賬款融資，取決于能否出售。

(來源：米哈伊爾尼洛夫)這個(gè)時(shí)候，我們就要看匯票的承兌人了。商業(yè)承兌匯票由交易雙方約定的銷售企業(yè)或采購企業(yè)簽發(fā)，但由采購企業(yè)承兌。銀行承兌匯票是由在銀行開立存款賬戶的儲戶簽發(fā)的。兩者的承兌主體不同，付款到期時(shí)的處理方式也不同。

當(dāng)商業(yè)承兌匯票的出票人銀行存款不足時(shí)，銀行可以拒絕付款。當(dāng)銀行承兌匯票的出票人銀行存款不足時(shí)，銀行將無條件即期付款。所以一般的銀行承兌匯票幾乎不可能到期拒付，所以持票人提前追索幾乎不可能。

我這里說的是“差不多”。前段時(shí)間村鎮(zhèn)銀行的雷陣雨，暴露出銀行也打臉。

因此，對于票據(jù)是否能夠滿足終止確認(rèn)的條件，實(shí)踐中的主流做法是劃分承兌人的信用等級，分別處理。分為兩個(gè)梯隊(duì)，信用等級高的“69”銀行和信用等級一般的銀行企業(yè)。

我們翻開一家科技創(chuàng)新板上市公司的招股書，提到了“69”銀行。

(來源：南網(wǎng)科技招股書)“69”銀行的來歷也查了很久。其實(shí)并沒有明文規(guī)定，最初源于科技創(chuàng)新板IPO的窗口指導(dǎo)，后來演變成一種約定俗成的做法。但不是強(qiáng)制性的，特別是對于非科技創(chuàng)新板公司。

接下來我們來看一家創(chuàng)業(yè)板上市公司的招股書。指出公司應(yīng)收賬款融資不僅包括信用等級較高的銀行承兌匯票，還包括美的集團(tuán)的電子應(yīng)收賬款憑證(簡稱“伊美票據(jù)”)。

(來源：聚賽龍招股書)其實(shí)在更早的發(fā)行注冊過程中，深交所是在分股的基礎(chǔ)上進(jìn)行詢價(jià)的。申報(bào)會計(jì)師在問詢函中給出了以下理由：

總結(jié)起來，就是以下幾點(diǎn)：

公司一般會通過天津美的商業(yè)保理有限公司進(jìn)行無追索權(quán)的保理融資，符合收取合同現(xiàn)金流和銷售的目的。

美的集團(tuán)是中國家電行業(yè)的龍頭企業(yè)，資金實(shí)力雄厚，不承兌風(fēng)險(xiǎn)小，商業(yè)信譽(yù)高。

分類為應(yīng)收賬款融資不影響分類前計(jì)提的壞賬，不存在利潤操縱。

查閱上市公司年報(bào)，如杜

從這些公告中，我們可以看到實(shí)際處理有時(shí)是非常靈活的。關(guān)鍵是評估承兌人的信用，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是否有追索權(quán)。

而剛才說的應(yīng)收賬款憑證，并不是《票據(jù)法》規(guī)定的票據(jù)，更像是一些企業(yè)之間債權(quán)互認(rèn)的電子憑證，所以不適用票據(jù)相關(guān)制度。但企業(yè)在正常情況下簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票(票據(jù)法規(guī)定的票據(jù))，即使與后繼方約定無追索權(quán)，也不能免除票據(jù)上的追索權(quán)付款義務(wù)，不能終止確認(rèn)。

這是因?yàn)�，根�?jù)票據(jù)制度的相關(guān)規(guī)定，票據(jù)債務(wù)人不得以自己與出票人之間的抗辯或者以持票人的在先手對抗持票人。

由于票據(jù)的特殊性，這不同于普通的無追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，需要加以區(qū)分。

實(shí)際操作中，如果企業(yè)出臺應(yīng)收票據(jù)管理制度就太好了。查看相關(guān)制度是否規(guī)定所有收到的票據(jù)都應(yīng)盡快貼現(xiàn)或支持，以盡快獲得現(xiàn)金流。如果沒有相關(guān)的制度，那就看看往年的情況，根據(jù)賣出的頻率和金額來判斷。我們一般在次年年初做上一年的年報(bào)，這樣就可以根據(jù)期后的票據(jù)回籠和貼現(xiàn)來判斷哪些票據(jù)可以歸類為應(yīng)收賬款融資。

其次，看接受者。如果是信用等級高的“69”銀行，就符合終止確認(rèn)的條件。其他信用等級較低的村鎮(zhèn)銀行簽發(fā)的承兌匯票、商業(yè)承兌匯票一般不應(yīng)歸類為應(yīng)收賬款融資。對于應(yīng)收賬款，如果與保理機(jī)構(gòu)存在無追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)，也可以終止確認(rèn)。

當(dāng)然，只將信用等級較高的銀行承兌匯票歸類為應(yīng)收賬款融資更為穩(wěn)妥，這其實(shí)也是投資者的一個(gè)顧慮。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目大部分是信用等級較高的銀行出具的承兌匯票，資金無法收回的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。如瀘州老窖股份有限公司公布的2021年年報(bào)中，應(yīng)收賬款的融資為銀行承兌匯票，其他商業(yè)匯票不包括在內(nèi)。

(數(shù)據(jù)來源：瀘州老窖股份有限公司2021年年報(bào)公告)還要關(guān)注應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款融資。對于預(yù)計(jì)將被轉(zhuǎn)移并可終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，重新分類為應(yīng)收賬款融資。如果不滿足終止確認(rèn)條件，則應(yīng)從應(yīng)收賬款融資中排除。

另一個(gè)是減值問題。由于匯票到期日較短，一般不超過6個(gè)月。因此，部分企業(yè)會在IPO申報(bào)期將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為應(yīng)收票據(jù)，即大量使用商業(yè)承兌匯票與客戶結(jié)算貨款。

但對于這一現(xiàn)象，證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部在2019年3月發(fā)布的《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》中明確，應(yīng)收票據(jù)應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——工具確認(rèn)和計(jì)量》信用風(fēng)險(xiǎn)特征考慮減值。對于在收入確認(rèn)時(shí)初始確認(rèn)應(yīng)收賬款，然后將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為商業(yè)承兌匯票進(jìn)行結(jié)算的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照賬齡連續(xù)計(jì)算的原則對應(yīng)收票據(jù)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

無論是將壞賬準(zhǔn)備計(jì)入相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)組合，還是采用特定識別方法從高水平提取壞賬準(zhǔn)備，總之都要從應(yīng)收賬款的原確認(rèn)日開始連續(xù)計(jì)算賬齡。

(關(guān)于初始業(yè)務(wù)的一些問題的解答)(2)這一規(guī)定降低了管理層少計(jì)提壞賬、編造利潤、美化報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)。在新工具準(zhǔn)則實(shí)施之前，判斷資產(chǎn)分類方法取決于管理層持有的意圖。這種判斷方法帶有主觀性，成為管理層操縱利潤進(jìn)行盈余管理的手段。然而，新工具準(zhǔn)則實(shí)施后，資產(chǎn)劃分的基礎(chǔ)變成了“現(xiàn)金流量特征”的雙重分類標(biāo)準(zhǔn)