增發(fā)股票的目的是籌集資金,但這種方法不是長(zhǎng)久之計(jì),因?yàn)楣善卑l(fā)行后,公司的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)發(fā)生變化,如果沒(méi)有足夠的資金支持,公司很快就會(huì)破產(chǎn)。因此,在股票發(fā)行之前,上市公司會(huì)通過(guò)各種方式籌集資金,如銀行貸款、債券等。而且這些方式都是計(jì)息的,一般來(lái)說(shuō)都是按年付息,所以在上市之前,企業(yè)的負(fù)債率會(huì)很高。
2.發(fā)行新股募集資金的金額不得超過(guò)公司上年末資產(chǎn)凈值。
百度百科-常見(jiàn)會(huì)計(jì)分錄大全
現(xiàn)金等。(以現(xiàn)金支付的部分不可轉(zhuǎn)換股份)
發(fā)行,顧名思義,就是增加新股的發(fā)行。一般來(lái)說(shuō),有兩種:私募(向特定機(jī)構(gòu)投資者或大股東)和公募(向所有現(xiàn)有股東)。
最近兩天,三家創(chuàng)業(yè)板公司的公告調(diào)整了定增限售期限,讓最近盛傳的創(chuàng)新板定增新規(guī)成為了既成事實(shí)——即創(chuàng)業(yè)板“固定市價(jià)、無(wú)限售”的規(guī)定被打破。這個(gè)規(guī)律和主板、中小板是一致的。但目前證監(jiān)會(huì)并未以書(shū)面形式發(fā)布創(chuàng)業(yè)板新規(guī)。
3月16日晚間,創(chuàng)業(yè)板上市公司呂蒙科技(300369,買入)宣布調(diào)整定增限售期限。
調(diào)整前:本次非公開(kāi)發(fā)行完成后,特定投資者認(rèn)購(gòu)股份的限售期必須符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深交所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定:(1)發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的,本次發(fā)行的股票自發(fā)行結(jié)束之日起可以上市交易;(二)發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于90%,或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于90%的,本次發(fā)行的股票自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得上市交易。限售期結(jié)束后,按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
調(diào)整后:本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行人所認(rèn)購(gòu)的股票自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得上市交易。
同樣宣布鎖定期的還有創(chuàng)業(yè)板上市公司長(zhǎng)榮股份(300195,買入)和東方日盛(300118,買入)。
這意味著創(chuàng)業(yè)板“固定市價(jià)、無(wú)限售”的規(guī)定被打破。即使發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一交易日公司股票均價(jià),也必須有12個(gè)月的鎖定期。
20.創(chuàng)業(yè)板定增率約200個(gè),其中市價(jià)定增率約23個(gè)(包括通過(guò)重組募集配套資金)。今年以來(lái),創(chuàng)業(yè)板約有6家公司采用了市價(jià)發(fā)行方式。業(yè)內(nèi)人士表示,創(chuàng)業(yè)板新規(guī)實(shí)施后,預(yù)計(jì)幾乎不會(huì)再有溢價(jià)上漲。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板公司來(lái)說(shuō),固定的鎖定期是一種制度紅利,可以讓公司更容易獲得融資。但現(xiàn)在,曾經(jīng)的制度紅利變成了套利的“制度漏洞”。
知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家皮海洲表示,在以往的實(shí)踐中,創(chuàng)業(yè)板上市公司推出優(yōu)惠條件配合參與定增的投資者,定增市價(jià)也成為上市公司與特定對(duì)象之間的交易。比如一家定增市價(jià)的公司,在定增上市時(shí)會(huì)推出10股轉(zhuǎn)20股的高送轉(zhuǎn)方案,刺激股價(jià)上漲30以上。因?yàn)闆](méi)有鎖定期,參與定增市價(jià)的特定對(duì)象會(huì)獲得短期套利機(jī)會(huì)。
因此,皮海洲認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板新規(guī)實(shí)施后,創(chuàng)業(yè)板的設(shè)置