利率期權(quán)是賦予持有者在特定日期改變利率的權(quán)利。買方支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后,就可以獲得這種權(quán)利,即可以在到期日和一定期限內(nèi),以預(yù)先約定的利率借入或借出一定金額的資金。這樣,當(dāng)市場(chǎng)利率朝著不利的方向變化時(shí),買方可以固定其利率水平;當(dāng)市場(chǎng)利率朝著有利的方向變化時(shí),買方可以獲得利率變化的好處。利率期權(quán)的賣方向買方收取期權(quán)費(fèi),并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
利率期權(quán)是規(guī)避短期利率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。通過購買利率期權(quán),可以在利率水平向不利方向變化時(shí)保護(hù)借款人,在利率水平向有利方向變化時(shí)受益。常見的有利率封頂、利率封底、利率領(lǐng)。